La société a été fondée le 24 août 1996 par les anciens employés de Microsoft, Gabe Newell et Mike Harrington.

La société a été fondée le 24 août 1996 par les anciens employés de Microsoft, Gabe Newell et Mike Harrington. Il est intéressant de noter qu'au début, ils s'attendaient à travailler indépendamment pendant environ un an, puis à revenir à Microsoft.